Τι είναι οι προνομιούχες μετοχές;

Η μετοχή, γνωστή και ως μετοχή, είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να επενδύσετε σε μια εταιρεία. Σε αντάλλαγμα για την επένδυσή σας, γίνεστε μέτοχος της εν λόγω εταιρείας. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι μετοχών - οι κοινές μετοχές και οι προνομιούχες μετοχές. Η πλειονότητα των μετοχών προς πώληση σε ιδιώτες επενδυτές είναι κοινές μετοχές. Ενώ οι μικροεπενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε προνομιούχες μετοχές, αυτές αγοράζονται συχνότερα από ιδρύματα και ταμεία.

Η σύνθεση της αξίας μιας προνομιούχου μετοχής είναι διττή, καθώς βρίσκεται μεταξύ μετοχών και ομολόγων (μερικές φορές αποκαλούνται υβριδικοί τίτλοι). Οι προνομιούχες μετοχές συγκρίνονται συχνά με τα χαρακτηριστικά των ομολόγων. Οι προνομιούχες μετοχές έχουν συνήθως εγγυημένες σταθερές, τακτικές πληρωμές μερισμάτων στο διηνεκές και έχουν ημερομηνία λήξης για να λάβουν την αξία εξαγοράς.

Ένας οργανισμός μπορεί να έχει πολλαπλές εκδόσεις προνομιούχων μετοχών με σειρά προτεραιότητας πρώτη, δεύτερη, τρίτη κ.λπ. Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να αγοράσουν αυτές τις προνομιούχες μετοχές αγοράζονται στη συνέχεια μέσω ενός χρηματιστή όπως η DEGIRO.

Για την καλύτερη κατανόηση αυτού του προϊόντος, το παρόν άρθρο εξετάζει τα κύρια χαρακτηριστικά και στοιχεία των προνομιούχων μετοχών, τις διαφορές σε σχέση με τις κοινές μετοχές και αναλύει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των προνομιούχων μετοχών και των κοινών μετοχών;

Υπάρχουν αρκετές διαφορές μεταξύ των προνομιούχων μετοχών και των κοινών μετοχών. Ακολουθούν ορισμένες από τις κυριότερες διαφορές:

• Μερίσματα: Οι προνομιούχοι μέτοχοι όχι μόνο λαμβάνουν μερίσματα πριν από τους κοινούς μετόχους, αλλά συνήθως λαμβάνουν και υψηλότερη μερισματική απόδοση. Τα μερίσματα για τις προνομιούχες μετοχές καθορίζονται συνήθως σε ένα προκαθορισμένο ποσοστό με βάση την ονομαστική αξία. Τα μερίσματα για τις κοινές μετοχές είναι πιο μεταβλητά και βασίζονται στην κερδοφορία της εταιρείας.
• Δικαιώματα ψήφου: Οι προνομιούχοι μέτοχοι δεν έχουν δικαίωμα ψήφου, ενώ οι κοινοί μέτοχοι έχουν. Οι κάτοχοι κοινών μετοχών έχουν συνήθως μία ψήφο για κάθε μετοχή που κατέχουν και μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις ψήφους τους, για παράδειγμα, για να εκλέξουν ένα διοικητικό συμβούλιο ή να ψηφίσουν για σημαντικές εταιρικές αποφάσεις.
• Αύξηση της τιμής της μετοχής: Αυτό έχει ως αποτέλεσμα μικρότερο κίνδυνο για τον επενδυτή, αλλά και μικρότερα κέρδη.
• Διεκδίκηση περιουσιακών στοιχείων: Σε περίπτωση ρευστοποίησης περιουσιακών στοιχείων λόγω, για παράδειγμα, πτώχευσης, οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν υψηλότερη απαίτηση επί των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας σε σχέση με τους κοινούς μετόχους.

Παράδειγμα προνομιούχων μετοχών

Ως προνομιούχες μετοχές, η αξία τους θα διαπραγματεύεται γύρω από την ονομαστική αξία της μετοχής και χρησιμοποιούνται συχνά για την άντληση κεφαλαίων. Δεν υπάρχουν πολλές εταιρείες που εκδίδουν προνομιούχες μετοχές στο ιρλανδικό χρηματιστήριο. Σύμφωνα με το Bloomberg μόνο η Bank of Ireland και η CRH plc τις εκδίδουν.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι συναλλαγές σε προνομιούχες μετοχές είναι σημαντικά μεγαλύτερες από ό,τι στην Ιρλανδία.

Τύποι προνομιούχων μετοχών

Υπάρχουν πολλά είδη προνομιούχων μετοχών. Μερικά από τα πιο συνηθισμένα είναι τα σωρευτικά, τα συμμετοχικά, τα μετατρέψιμα και τα ανακλητά. Παρακάτω εξηγούμε καθένα από αυτά.

• Σωρευτικές προνομιούχες μετοχές: Πρέπει να πληρώσει όλα τα μερίσματα που έχασε στους προνομιούχους μετόχους πριν πληρώσει στους κοινούς μετόχους, όταν οι καιροί θα είναι και πάλι καλοί.
• Συμμετέχουσες προνομιούχες μετοχές: Η κατοχή προνομιούχων μετοχών με συμμετοχή επιτρέπει στον μέτοχο να λαμβάνει πρόσθετο μέρισμα από ένα συγκεκριμένο επίπεδο κερδών. Το ίδιο ισχύει και για πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία σε περίπτωση εκκαθάρισης.
• Μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές: Αυτός ο τύπος μετοχών μπορεί να ανταλλαγεί με ορισμένο αριθμό κοινών μετοχών. Αυτό μπορεί να γίνει υπό συγκεκριμένες συνθήκες, όπως η ψήφος του διοικητικού συμβουλίου υπέρ της μετατροπής των μετοχών ή η παροχή στους επενδυτές της δυνατότητας μετατροπής των μετοχών τους κατά την έκδοση. Σε αυτόν τον τύπο μετοχών μπορεί επίσης να δοθεί μια ημερομηνία κατά την οποία οι μετοχές μετατρέπονται αυτόματα.

  Η μετατροπή μπορεί να αποβεί επωφελής για την είσπραξη υψηλότερων μερισμάτων, την αξιοποίηση των υψηλότερων κερδών της εταιρείας ή την αύξηση της τιμής των κοινών μετοχών μέσω της μετατροπής. Ακόμα, εξαρτάται από την τιμή αγοράς των κοινών μετοχών.

• Προνομιούχες μετοχές με δικαίωμα ανάκλησης: Αυτός ο τύπος δίνει στον εκδότη το δικαίωμα να αγοράσει πίσω τις μετοχές σε προκαθορισμένη τιμή και καθορισμένη ημερομηνία.

Είναι πιθανό να υπάρχει επικάλυψη μεταξύ των τύπων προνομιούχων μετοχών. Για παράδειγμα, μια προνομιούχος μετοχή μπορεί να θεωρηθεί τόσο σωρευτική όσο και συμμετοχική.

Ποια είναι τα πλεονεκτήματα των προνομιούχων μετοχών;

Η κατοχή προνομιούχων μετοχών έχει πολλά πλεονεκτήματα. Μπορούν:

• συνδυάζουν χαρακτηριστικά ομολόγων και μετοχών,
• να καταβάλλουν σταθερά μερίσματα σε προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα, τα οποία καταβάλλονται πριν από τα μερίσματα στους κοινούς μετόχους, και
• έχουν μεγαλύτερη απαίτηση επί των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας σε περίπτωση πτώχευσης.

Οι προνομιούχες μετοχές διακρίνονται επίσης από το γεγονός ότι αποτελούν επενδύσεις σχετικά χαμηλού κινδύνου, ενώ παρέχουν σταθερές μελλοντικές ταμειακές ροές. Είναι επίσης πιο προβλέψιμες από τις κοινές μετοχές και αξιολογούνται από μεγάλους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.

Ποια είναι τα μειονεκτήματα των προνομιούχων μετοχών;

Ενώ οι προνομιούχες μετοχές προσφέρουν αρκετά πλεονεκτήματα, θα πρέπει να εξετάσετε και τα μειονεκτήματα. Σε σύγκριση με τις κοινές μετοχές, οι προνομιούχοι μέτοχοι συνήθως δεν έχουν δικαίωμα ψήφου. Επίσης, ενώ λαμβάνετε τακτικές πληρωμές μερισμάτων, υπάρχουν περιορισμένες δυνατότητες ανόδου. Τέλος, οι σταθερές πληρωμές μερισμάτων είναι ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων.

Ξεκινήστε να επενδύετε στη DEGIRO

Με το DEGIRO, μπορείτε να επενδύσετε σε προνομιούχες μετοχές. Προς το παρόν δεν ανοίγουμε αμερικανικές ή σουηδικές προνομιούχες μετοχές λόγω φορολογικών επιπτώσεων, ωστόσο υπάρχουν πολλές άλλες για να επιλέξετε. Καταχωρήστε έναν λογαριασμό μαζί μας εξ ολοκλήρου online σήμερα και αρχίστε να επενδύετε σε προνομιούχες μετοχές.

Οι πληροφορίες στο παρόν άρθρο δεν παρατίθενται για συμβουλευτικούς σκοπούς και δεν αποτελούν σύσταση για οποιαδήποτε επένδυση. Οι επενδύσεις ενέχουν κινδύνους. Ενδέχεται να χάσετε την κατάθεσή σας (ή μέρος αυτής). Σας συνιστούμε να επενδύετε μόνο σε χρηματοπιστωτικά προϊόντα που αντιστοιχούν στις γνώσεις και στην εμπειρία σας.